Comment acheter ses fonds communs
Jean-Philippe Décarie, Le Journal de Montréal
Samedi 18 janvier 2003

La saison des REER est bien amorcée, comme en témoignent les nombreuses publicités de fonds communs qui envahissent les médias. Face à un tel bombardement d'informations très parcellaires, beaucoup d'épargnants-investisseurs ne savent plus trop où donner de la tête. Quoi acheter et où l'acheter, se questionnent plusieurs.

La multiplication des firmes de fonds communs et la prolifération des familles de fonds au sein même de ces firmes ont considérablement augmenté l'offre des produits pour l'investisseur.

Mais avant même de choisir un produit d'investissement, beaucoup d'épargnants veulent savoir où il sera le plus avantageux pour eux d'acquérir ce produit.

Est-ce préférable de faire affaire avec un planificateur financier, un courtier en épargne collective ou de plein exercice, un vendeur de fonds de son institution bancaire, une firme de distribution de fonds?

Éviter les frais

Dans le passé, les frais d'acquisition d'un fonds commun pouvaient varier de façon importante selon les firmes et selon les intermédiaires qui en faisaient la distribution.

Pour payer ceux qui distribuent leurs produits, les firmes de fonds exigeaient des frais d'entrée qui pouvaient atteindre jusqu'à 9 % de la valeur du placement.

Puis, les firmes ont mis en place des frais de sortie qui régressaient jusqu'à tomber à zéro si l'investisseur conservait son placement pour une durée de sept ans.

Ces frais existent encore chez plusieurs firmes de fonds, mais ils ont tendance à disparaître depuis que les banques ont commencé à offrir des fonds sans frais d'acquisition ni de sortie.

Mais règle générale, si vous achetez votre fonds par l'entremise d'une planificateur ou d'un courtier, vous aurez à acquitter certains frais de commission.

Tout comme vous devrez payer des frais de transaction si fous faites l'acquisition d'un fonds via un conseiller en placement d'une firme de distribution de fonds, telle Teraxis.

Acheter sans pénalité

Deux firmes au Québec ont mis sur pied un système qui permet aux épargnants-investisseurs de faire l'acquisition de fonds avec frais sans payer ces frais.

Avantage Services financiers et Clubfin utilisent la commission de suivi que versent aux courtiers les firmes de fonds communs comme Fidelity. Cette commission est prise à même les frais de gestion annuels que l'investisseur doit payer et qui varient généralement entre 1 et 3 % de la valeur de leur placement.

Avantage Services financiers et Clubfin reçoivent une fraction de ces frais de gestion annuels mais comptent sur le volume de fonds qu'ils ont vendu pour payer leurs conseillers.

Après deux ans de rendement négatif et des rendements prévisibles pour cette année qui ne seront pas excessifs, l'investisseur a tout à gagner à éviter de payer pour acquérir un fonds commun.