Comment diminuer les commissions des fonds communs
Jean Gagnon, Les Affaires
samedi 1er novmebre 2003

Dernièrement, j'ai assisté à une conférence de Clubfin. L'animateur y parlait de renonciation par son entreprise à toute commission d'achat ou de vente sur les fond communs, sauf une commission de suivi, ainsi que l'absence de pénalité pour l'investisseur qui vendrait ses fonds dans une période de six ans suivant l'achat. Est-ce possible? Si oui, pourquoi les autres courtiers ne l'offrent-ils pas?

Je me sens très frustrée, ayant transféré 350 000 $ chez un autre courtier, qui a acheté pour 190 000 $ des fonds de mêmes familles que celles vendues par Clubfin, mais qui me lie avec une pénalité dégressive sur six ans.

J'imagine que mon courtier s'est pris, au passage, une généreuse commission. De quel ordre croyez-vous?

Depuis ce temps, il y a une légère inflation, je paie des impôts, la Bourse a baissé et les gestionnaires de fonds ont des frais de gestion de 2,5 %. Bref, tous s'enrichissent sur mon dos.

Me serait-je fait arnaquer?

Andrée R., Longueuil

Non, vous ne vous êtes pas fait arnaquer, mais votre sentiment d'avoir été abusée est compréhensible, car le système de distribution des fonds communs crée souvent cette impression.

Bien sûr que votre courtier a touché une commission, probablement de 9 500 $, soit 5 % de la somme investie, ce qui est la norme. Elle peut être considérée comme trop ou pas assez généreuse selon le travail et l'expertise fournis pour vous offrir les services de conseiller et d'intermédiaire qu'il vous a rendus. À vous de juger.

Rassurez-vous, vous n'avez eu à payer cette commission. C'est la ou les sociétés de fonds communs qui administrent les fonds que vous avez achetés qui paient.

Mais celles-ci vous imposeront une pénalité dégressive durant les six prochaines années afin de récupérer cette commission, si jamais vous décidiez de reprendre votre argent avant la fin de cette période. Généralement, cette pénalité est de 6 % la première année et elle diminue ensuite de 1 % par année. La pénalité est dégressive parce que les sociétés de fonds communs amortissent avantageusement leurs coûts grâce aux frais de gestion allant de 2 à 2,5 % qu'elles vous facturent annuellement.

Le cas de Clubfin

Clubfin est une organisation établie selon un modèle d'affaires différent de la majorité des distributeurs et administrateurs de fonds communs, soit les grandes firmes de courtage, de gestion et les bureaux de planificateurs financiers.

Les frais de commission et de gestion des fonds sont élevés parce que tous ces gens disent avoir des coûts qui sont eux aussi très élevés.

Grâce à des coûts inférieurs et à des revenus provenant de frais annuels payés par leurs clients, Clubfin dit être capable de fonctionner de façon rentable sans percevoir de commissions sur les fonds communs qu'ils vendent.

Ainsi, la firme renonce à la commission que lui verseraient les compagnies de fonds lorsqu'elle vend à ses clients des fonds communs, ayant une commission à la sortie. Ce faisant, l'investisseur n'est plus lié par la pénalité dégressive et peut vendre ses fonds sans aucuns frais à tout moment, car les sociétés de fonds n'ont plus cette dépense à récupérer.

Toutefois, Clubfin recevra la commission de suivi. Celle-ci est généralement de 0,25 % par année, et les compagnies de fonds la versent aux vendeurs de fonds communs pour inciter ceux-ci à ne pas quitter la famille. Mais ceci ne concerne pas la situation du détenteur des fonds. Clubfin vous facturera toutefois des frais annuels d'abonnement qui dépendront de la gamme de services dont vous voudrez bénéficier. Ces frais commencent à 50 $ et peuvent atteindre 175 $ si vous optez pour le service complet, dit " service partenaire ". Toute cette information et disponible à www.clubfin.com.

Finalement, si vous êtes allergique aux frais, considérez la possibilité d'investir dans des fonds indiciels négociés en Bourse. Ils offrent les rendements des indices à des frais minimes.